打造更多元化的融资渠道 加速科技创新与市场深度融合


发布日期:2024-03-08 05:23    点击次数:124


  近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《浦东新区综合改革试点实施方案(2023-2027年)》(下称《实施方案》)提出,促进金融支持科技创新。完善资本市场对科技企业上市融资、并购重组等制度安排,研究适时推出科创板期权产品,为跨境技术交易提供本外币结算等金融服务便利。鼓励发展创业投资,支持和引导民间资本以市场化方式参与发起设立创业投资基金、股权投资基金,培育天使投资人群体。支持设立与科创企业生命周期相衔接、与科创融资相匹配的创业投资或私募投资基金,发展与创投类企业发展周期、风险特征、资金需求相匹配的金融产品。健全资金来源多元、退出渠道畅通的企业并购基金市场。完善中小微企业贷款担保基金政策。实施科技产业金融一体化专项试点。

  对于《实施方案》,民生银行首席经济学家温彬向上海证券报记者表示,科技金融作为“五篇大文章”之首,金融在支持科技创新方面发挥着重要作用,特别是资本市场对科创的支持有巨大潜力和空间。该方案鼓励各类风险投资加大对科技企业支持,完善上市和退出的制度安排,创新资本市场交易产品,有助于进一步优化融资结构,提升直接融资比重。

  中信证券首席经济学家明明亦向记者表示,《实施方案》旨在通过完善资本市场制度,打造更多元化的融资渠道,加速科技创新与市场深度融合。通过鼓励发展创业投资、健全企业并购基金市场等办法,可以降低科技企业融资难度,强化金融市场对实体经济的支撑作用。

  完善中小微企业贷款担保政策,也有助于增强科技企业的成长活力、降低投资人的投资风险。“如果政策得到有效实施,有助于显著提升科技创新的整体效率和竞争力,推动科技产业的快速发展。”明明表示。

  复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示,科技型企业具有高成长性,但可能存在投资周期长、投资风险高等问题,同时普遍存在资产较轻、缺乏抵押物等现象。因此,科技型企业的特点与股权、债权融资更为契合。

  董希淼建议,创新投贷联动等服务模式,鼓励银行与创投机构合作,为科技型企业同时提供债权融资和股权融资,不断拓宽科技型企业融资方式和渠道。“银行是我国金融业的主体,应在科技金融发展中发挥更大作用。银行应突出重点,优化信贷资源配置,探索金融与科技融合新模式、新路径。比如,理财公司可发挥其牌照多元、机制灵活等优势,通过发行主题理财产品等方式,加大对科技型企业的投资。”